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負利率是怎樣走進、并掠奪你的生活的?
編輯:    發布時間:2020-01-04 13:51:42    瀏覽次數:502
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鄒平愛家房產網資訊內容提示:如果在過去一年,你既沒有買房又沒有炒股,連基金也沒有買一份,而只把錢存在了銀行里,你會發現自己的財富不但沒有增加,反而隨著物價的上漲縮水了。這也就是所謂的存款實際收益為“負”的負利率的現象。

如果在過去一年,你既沒有買房又沒有炒股,連基金也沒有買一份,而只把錢存在了銀行里,你會發現自己的財富不但沒有增加,反而隨著物價的上漲縮水了。這也就是所謂的存款實際收益為“負”的負利率的現象。
一句話,實際利率為負并不鮮見。負利率比你想象中的離你更近。自2009年7月瑞典實行負利率政策以來,丹麥、日本、瑞士等國均先后加入負利率陣營,只是程度有所不同、領域有所側重罷了。如果說這是小國內部的“小打小鬧”,而2014年歐洲央行對超額隔夜存款實行負利率,則一舉將19個歐元區國家同時載入負利率區域,使負利率由小國擴張到了“大國”,上升到一種普遍并仍在不斷蔓延的國際態勢。而這些國家和地區又為什么要如此自“負”呢?答案是:為了通貨膨脹和經濟復蘇。
 什么是負利率? 
什么是負利率?關于這個問題有很多專業解釋。今天我們來個通俗版本。
首先,利率又分為(銀行)存款利率和貸款利率。而存款利率又分為實際利率和名義利率。
實際利率=名義利率-通貨膨脹率
所以,當我們在說負利率的時候,其實存在三種情況:負實際存款利率、負名義存款利率和負貸款利率,以及它們的各種組合。我們先來看負存款利率,根據上面的公式,有兩種情況,一種是名義利率本身就為負,那么實際利率就是負上加負。一般來說,當名義利率為負,也就是你去銀行存錢,銀行跟你說,一年后你取走本金的時候,我們還要收一定的管理費哦。所以,年初存100塊,可能年末只能達到95塊了。
還有一種就是名義利率為正,但因為名義利率
然后我們再來看負貸款利率。負貸款利率表面上看跟個人沒什么關系,因為它主要針對的是銀行機構。為了防止商業銀行發生兌付危機,幾乎每個國家的央行都會要求商業銀行將存款的20%存入央行作為準備金,然后央行再對商業銀行支付一定的準備金利息,有些商業銀行為了保證收益,會主動將準備金的計提比例提高至25%左右,這個多出來的部分就叫超額準備金。像日本這次說的把利率維持在-0.1%,指的就是準備金層面的負利率,主要針對銀行類金融機構。
表面上看,這個似乎跟個人沒什么影響,娛樂、購物好像也影響不到我們頭上,但它可以通過投資間接傳導到人們的日常生活消費上。比如說,央行給銀行的準備金利率都為負了,那銀行肯定不愿意再把錢存入央行,而是直接把錢貸入市場,這樣一來,人們從銀行貸款的成本就更低了,然后開發商們又開始投機了,進而又進一步推高房價和物價。此外,這種通過低利率刺激經濟增長的模式存在諸多隱患,如資產泡沫膨脹、環境污染、資源消耗惡劣、貧富分化加劇,經濟未來增長空間受到嚴重壓縮。



負利率是怎樣走進、并掠奪你的生活?
①窮人越窮,富人越富
從理論上來說,負利率將讓更多人從銀行儲蓄轉向多元化投資和資產配置,但事實上,對于大部分家庭責任重、收入來源和積蓄均十分有限的家庭來說,醫療、教育、養老、住房等剛需就像一把大錘,牢牢將他們僅有的現金釘死在銀行賬戶里頭,不敢消費,也不敢拿去投資,當然,他們那點錢本來也不夠投資(拋開網貸等低門檻互聯網投資方式),因為這些錢是為一家老小養老、保命所攢,或為應急所需,不到萬不得已決不動用。
而那些原本就不愁吃穿用度、大把投資的人,則有更多的意愿和動機去多元化配置自己的資產。這樣一來,窮人本來錢就少,躺在銀行里一縮水更少;富人本來就錢多,再經過投資杠桿一炒熟,閑錢變熱錢,更加富裕,因此,窮人越窮,富人越富。這就是負利率帶給我們的螺旋式旋梯,順著它,富人踩著旋梯一路向上,通往財源廣進和財務自由,窮人則倚在邊緣一路下滑,滑向無底的深淵和無盡的貧困。
②投機盛行,進一步推高物價
就像前面我們說的,當銀行存錢越來越不“有利可圖”時,窮人原本就錢少,損失的也就相對較少,而富人呢,本來是可以靠利息小賺一筆的,如今眼看著到手的鴨子就這么飛了,肯定不樂意,所以他們一定會努力尋求投資。而中國的投資渠道實際上比較單一,富人們大多將目光投向股市、樓市還有期貨市場。
此前,中國社科院金融所尹中立就做過一番調查,他發現,當2007年出現物價快速上漲、負利率變得較為嚴重后,中國房地產市場恰好迎來價格猛漲時期。“2007年的CPI從7月份超過5%的關鍵點,在8月份達到6.5%,與之相對,我國股市在這兩個月間分別大漲17%和16.7%,房價也出現飆升。”所以一般都認為,負利率是高房價的幕后真兇。負利率通過“投機”推高房價,又進一步從窮人身上榨取本就不多的財富。
③泡沫橫飛,實業資本遭到威脅
接著前面的負貸款利率,從2003年開始,中國1年期實際貸款利率為2.6%(按官方統計數據,年均CPI漲幅為2.7%),所以能貸到款的個人和企業幾乎是零成本拿到錢。2009年,不僅中央政府推出了4萬億元刺激經濟的龐大投資計劃,而且當年銀行信貸暴增10萬億元,創下歷史最高記錄。這說明什么?
說明低貸款利率能誘發巨大的信貸和資金需求,釋放出前所未有的流動性,當游資、熱錢橫行之時,投機一定更瘋狂、更猖獗。而這時,當投機暴利遠遠超過投資回報,實業資本就開始受到威脅,這其中的典型代表就是房地產行業。
在負利率時代,普通百姓的錢都在銀行蒸發、縮水,而另一方面,能夠從銀行得到大量貸款的其實是地方政府、國有企業,所以這樣的大項目,空項目屢見不鮮。根據央行在6月份公布的《2009中國區域金融運行報告》,2009年貸款主要投向基礎設施行業、租賃和商務服務業、房地產業、制造業,積極支持基礎設施和重點項目建設。
   如何應對?  
要知道這個問題,我們就得先知道,負利率究竟是一個偶然現象,還是經濟增長所帶來的一個常態化副產品。通過前面的分析我們知道,負利率很顯然不是一個偶然現象,很多時候甚至是國家“有意為之”的,為了保增長,不得不犧牲一點通貨膨脹率,不得不鼓起一些泡沫。雖然負利率不會連續化存在,但一定會斷點式持續。正是在這種畸形的低利率模式之下,銀行信貸獲得了級數增長,進而大大刺激了投資,從而帶動一國和一個地區經濟的崛起和騰飛。
再來看銀行是怎么想的,我們知道,存款利率和貸款利率之間巨大的利息差一直都是中國商業銀行最大的利潤來源,以中國最賺錢的工商銀行為例,利息差凈收入占總收入的78.9%。對于監管部門來說,負利率的最大威脅在于存款的分流,但從歷史上看,即使出現負利率,結合我們前面說的情況,其也不一定會導致大量存款流出銀行。所以,央行更多的是擔心存款太多了,而不是存款分流。因此,盡管出現了負利率,但是加息的前景并不明朗。這其中有很大的一個原因就是,官方看好未來通脹會回落,認為通過加強農產品供給和打擊價格炒作可以有效地遏制通脹。
所以,當我們認清了負利率是這樣一種存續狀態,我們能怎么辦?
當然,最好的辦法就是努力賺錢,因為賺錢永不過時,雖然存錢的后院總是狼煙四起。
然后,很重要的,就是多元化投資!錢少的時候可以投資些低門檻、收益率又高于銀行儲蓄的投資產品,資金充裕的時候,可以考慮配置些風險相對較高、收益也更高的,但那是較后階段的事了。
對于大部分有點積蓄,但日子依然過得緊緊巴巴的家庭來說,別光想著賺錢,如何保住已有的錢也是一種不可或缺的策略。
買房置業當然是首選,從總體趨勢來說房價回落是國家穩定市場經濟,響應“住房不炒”的大勢所趨。縱觀整體房產形勢來說,房子還是最增值和保值的投資,即使你買的房子沒有翻倍,沒有通過房子給咱掙了多少錢,起碼咱有了一個溫馨又踏實的家,不至于房子沒買到,錢也不知去哪兒了是吧?



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